金雷股份获中银证券增持评级，铸造新产能释放，爬坡阶段公司盈利承压

2024年5月8日，金雷股份获中银证券增持评级，近一个月金雷股份获得7份研报关注。

研报预计，公司新产能释放，盈利能力阶段性承压，但不改长期向好趋势。2023年，公司持续推进“铸锻一体化”，继续推动风电业务内铸锻件产品多元发展，全年实现风电产品出货15.65万吨，同比增长6.65%。同时，受益于大宗商品等原材料价格的回落，板块毛利率同比提升3.16个百分点至33.50%。预计主要是海上风电核心部件数字化制造项目转固，但产能尚在爬坡阶段导致利用率不足而折旧等成本增加所致。维持增持评级。研报认为，长期来看，前述铸造产能的投产有望为公司业务的持续增长注入新动力，2023年公司铸造产品收入同比上涨20.02%，显著高于公司整体收入增速。

风险提示：新客户拓展不达预期；原材料涨价超预期；价格竞争超预期；新品开发不达预期；风电需求不达预期；海外开拓不达预期。